W przypadku Grupy Sanok nałożyły się na to również podwyżki wynagrodzeń, wyższe koszty finansowe i jednorazowe koszty związane z dokonaną akwizycją. W rezultacie przy przychodach o wartości 737,5 mln zł (-3% rdr) skonsolidowany wynik EBITDA Sanok Rubber Company miał wartość 71,1 mln zł (-15% rdr), zysk operacyjny 37,6 mln zł (-28% rdr), a zysk netto 28,8 mln zł (-38% rdr). W samym drugim kwartale br., w którym do wyników skonsolidowanych kontrybuowała już przejęta Grupa Teknikum, Grupa Sanok Rubber zwiększyła przychody o 6% rdr, do 393,7 mln zł, notując jednak spadek wyniku EBITDA o 18% rdr, do 40,4 mln zł, zysku operacyjnego o 32% rdr, do 22,4 mln zł, a zysku netto o połowę, do 15,2 mln zł.
- Po udanym roku 2023 mierzymy się obecnie nie tylko z wyższą rok do roku bazą kosztową wynagrodzeń, ale przede wszystkim odczuwamy negatywne skutki umocnienia złotego. Ponosimy istotną część kosztów w polskiej walucie, więc w naturalny sposób sytuacja ta obniża nasze marże. Obserwujemy również słabość rynków w Europie, ale wierzymy, że ta sytuacja stworzy dla nas również szanse, które wykorzystamy w kolejnych kwartałach. Niezmiennie pozostajemy optymistyczni co do długoterminowych efektów podejmowanych działań rozwojowych i optymalizacyjnych oraz procesów akwizycyjnych - wskazuje Piotr Szamburski, Prezes Zarządu Sanok Rubber Company S.A.
W pierwszej połowie 2024 roku Grupa Sanok Rubber zanotowała wzrost sprzedaży w segmencie przemysłowym (efekt przejęcia Teknikum) i w niewielkim stopniu w segmencie budownictwa oraz w biznesie sanatoryjnym. Segmenty motoryzacyjny i mieszanek zanotowały z kolei istotne spadki. Wyraźnie gorszy wynik segmentowy dotyczył motoryzacji, natomiast znaczny wzrost rok do roku zanotował segment przemysłowy. Biznes sanatoryjny powtórzył wyniki, segment mieszanek nieznacznie pogorszył rezultaty, a segment budownictwa je polepszył.
Od kwietnia br. w Grupie Sanok jest już fińskie Teknikum, skokowo zwiększające potencjał segmentu przemysłowego. Związane z tym wydatki inwestycyjne widoczne w rachunku przepływów pieniężnych o skali około 160 mln zł w oczywisty sposób również skokowo zwiększyły wskaźnik długu netto do EBITDA z 0,21 na koniec roku 2023 i 0,46 na koniec pierwszego kwartału br. do 1,91 na koniec półrocza. Przejęcie odpowiada również w dużej mierze za spadek stanu gotówki i jej ekwiwalentów, choć nadal Grupa Sanok posiadała na koniec czerwca br. blisko 60 mln zł gotówki i lokat bankowych.
- Pomimo wymagającego otoczenia oraz prowadzonej modernizacji kotłowni w Sanoku, która znacznie zwiększa nasze tegoroczne nakłady inwestycyjne, utrzymujemy bezpieczne poziomy wskaźników i dobrą sytuację bilansową. Prowadzimy rozważną politykę finansową i optymalizację procesów - podkreśla Piotr Dołęga, Członek Zarządu ds. Finansowych w Sanok Rubber Company S.A.
Podpisana w grudniu zeszłego roku umowa warunkowa przejęcia fińskiej Grupy Teknikum została sfinalizowana z początkiem kwietnia br. Zakupiony przez Sanok Rubber podmiot prowadzi działalność wytwórczą w Finlandii (cztery zakłady produkcyjne) i na Węgrzech (jeden zakład produkcyjny), posiada również spółkę handlową w Niemczech. Przychody Grupy Teknikum za okres 12 miesięcy (listopad 2022 – październik 2023) miały wartość około 69 mln EUR (około 300 mln zł), a zysk na poziomie EBITDA około 7 mln EUR (ponad 30 mln zł). To około 20% przychodów i wyniku EBITDA Grupy Sanok Rubber osiągniętych w roku 2023.
Oferta produktowa Teknikum obejmuje specjalistyczne węże przemysłowe m.in. do systemów oczyszczania stosowanych w przemyśle wydobywczym, mieszanki gumowe, wyroby formowe z gumy, silikonu i tworzyw sztucznych do zastosowań technicznych oraz rozwiązania do ochrony urządzeń przemysłowych przed zużyciem i korozją. Historia Teknikum sięga 1898 roku, kiedy została założona firma Suomen Gummitehdas. W obecnej formie i pod obecną nazwą Grupa Teknikum powstała w 1989 roku po przejęciu części działalności firmy Nokia.
Ostateczna cena nabywanych udziałów Teknikum jest ustalana w oparciu o wartość przedsiębiorstwa przejmowanej spółki (Enterprise Value), która wynosiła 46,7 mln EUR (około 200 mln zł) z zastosowaniem przewidzianych w umowie korekt dotyczących poziomu kapitału obrotowego i zadłużenia netto, wyliczonych na podstawie skonsolidowanych sprawozdań finansowych sporządzonych dla celów zamknięcia transakcji. Sanok Rubber sfinansował akwizycję ze środków dostępnych w ramach kredytu inwestycyjnego (20 mln euro) oraz ze środków własnych.
- Przejęcie Teknikum wpisuje się w nasze cele strategiczne umocnienia w obszarze non-automotive i dywersyfikacji asortymentu oraz grup odbiorców. Mniej więcej połowa działalności Teknikum w ogóle nie pokrywa się z naszą dotychczasową aktywnością, a doświadczenie i silna obecność naszej fińskiej spółki w branży przemysłowej otwierają nowe możliwości wzrostu wartości dla akcjonariuszy Sanok Rubber, zgodnie z ogłoszonymi kierunkami strategicznego rozwoju Grupy Sanok Rubber na lata 2022-2024 - mówi Piotr Szamburski, CEO Grupy Sanok Rubber Company.
***
Sanok Rubber Company (do 2015 r. jako Stomil Sanok) to międzynarodowy producent i dostawca wyrobów gumowych, gumowo-metalowych i gumowo-tworzywowych z ponad 90-letnią tradycją. Produkty ze względu na technologie wytwarzania można podzielić na artykuły formowe, artykuły wytłaczane, pasy klinowe i mieszanki gumowe. Sprzedaż realizowana jest globalnie, a wyroby wykorzystywane są w:
- motoryzacji (systemy uszczelnień karoserii, systemy antywibracyjne),
- budownictwie (uszczelki stolarkowe, uszczelki samoprzylepne, systemy elewacji wentylowanych),
- przemyśle (pasy klinowe, wyroby dla farmacji, wyroby dla AGD, węże przemysłowe, wyroby formowe, rozwiązania do ochrony urządzeń przemysłowych przed zużyciem i korozją).
